Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui efektivitas investasi dalam meningkatkan output atau PDRB di Kota Tegal tahun 2010-2022. Data yang digunakan dalam penelitian ini merupakan data sekunder yang bersumber dari statistik resmi Badan Pusat Statistik (BPS) dan DPMPTSP Kota Tegal tahun 2009-2022. Hasil kajian menunjukkan nilai rasio modal output (ICOR) terus berfluktuasi pada tahun 2010 hingga 2022 akibat gejolak perekonomian. Namun rata-rata investasi Kota Tegal cukup efektif dalam meningkatkan output/PDRB Kota Tegal, yang terbukti melalui uji regresi.  Sedangkan kesiapan Kota Tegal menerima investasi didukung oleh keberadaan infrastruktur pendukung investasi, kawasan peruntukan industri, dan letak kota yang strategis. Pemerintah juga mendorong investasi melalui berbagai kebijakan kemudahan berinvestasi.