METODE VECTOR AUTOREGRESSION (VAR) DALAM ANALISIS PENGARUH PERKEMBANGAN PASAR MODAL SYARIAH TERHADAP PERTUMBUHAN EKONOMI NASIONAL

Penelitian ini dilatar belakangi oleh sebuah fenomena industri keuangan syariah khususnya instrument pasar modal syariah di Indonesia seperti saham syariah, sukuk dan reksadana syariah mengalami pertumbuhan yang cukup baik dan memiliki kecenderungan untuk terus meningkat dari tahun ke tahun.Pertumbuhan dari saham syariah, sukuk, dan reksadana syariah yang pesat ini sangat mempengaruhi pertumbuhan ekonomi nasional karena merupakan sebuah produk investasi yang memiliki peran terhadap perputaran kegiatan perekonomian guna memenuhi permodalan untuk peningkatan kapasitas produksi. Dalam hal ini peneliti menghubungkan pengaruh saham syariah, sukuk dan reksadana syariah terhadap pertumbuhan ekonomi nasional. Jenis penelitian ini adalah penelitian kuantitatif dengan menggunakan data time series berjumlah 60 sampel dengan data bulanan dari Januari 2018 sampai dengan Desember 2022. Analisis dasar yang digunakan dalam penelitian adalah VAR/VECM. Sumber data diperoleh dari laporan bulanan website resmi otoritas jasa keuangan (OJK), serta data produk domestic bruto (PDB) sebagai indikator pertumbuhan ekonomi yang diperoleh dari website badan pusat statistic (BPS). Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa dalam variable saham syariah memberikan pengaruh jangka pendek positif dan jangka panjang negatif. Sedangkan variable sukuk memberikan pengaruh positif dalam jangka pendek dan jangka panjang. Sebaliknya, variable reksadana syariah memberikan pengaruh negatif dalam jangka pendek dan jangka panjang.